Il n'est pas toujours facile d'être un loup gentil, et encore moins de vivre paisiblement dans la forêt. Surtout lorsque Walter y croise des personnages inattendus : un seigneur nommé Frolo, Randalf le magicien ou encore le sinistre Sardineman. Tous sont à la recherche des neuf anneaux qui permettent d'obtenir le pouvoir absolu.