La vénéneuse Lucrèce Borgia règne par le crime sur Ferrare. Fruit de son union adultérine avec son frère, le jeune capitaine Gennaro qui arrive en ville ignore l'identité de ses parents. Lors d'un bal à Venise, il courtise une femme masquée, avant de découvrir avec horreur qu'il s'agit de Lucrèce...