Darling, premier cheval invité à l'Opéra, fut nommé Lady par la reine Victoria. Mais à la suite d'une blessure, l'animal sombre dans l'oubli jusqu'à ce que Toulouse-Lautrec le rachète et s'imagine grand et important lorsqu'il est monté sur son dos. Darling est heureux, il se sent à nouveau aimé.